O que é CDI e Como Funciona na Prática?

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é uma taxa fundamental do sistema financeiro brasileiro. Ele reflete os juros que os bancos cobram entre si em empréstimos de curtíssimo prazo — normalmente de um dia útil — feitos para equilibrar o caixa ao final de cada dia.

Por que os bancos precisam emprestar entre si?

Ao longo do dia, os bancos realizam diversas operações com clientes e empresas: concedem empréstimos, recebem pagamentos de boletos, fazem transferências, liberam financiamentos, entre muitas outras movimentações. Com isso, cada instituição pode terminar o dia em duas situações:

• Com sobra de caixa: o banco recebeu mais dinheiro do que emprestou. Exemplo: Banco A terminou o dia com R$ 50 milhões a mais em caixa.

• Com falta de caixa: o banco emprestou mais do que recebeu e precisa cobrir essa diferença. Exemplo: Banco B terminou o dia precisando de R$ 50 milhões para fechar o balanço.

Segundo as regras do Banco Central, todos os bancos precisam encerrar o dia com o caixa equilibrado. É aí que entram os empréstimos interbancários lastreados em CDI.

Como funciona na prática

No exemplo acima, o Banco A (com sobra de R$ 50 milhões) empresta para o Banco B (com falta de R$ 50 milhões). Esse empréstimo:

1. Tem prazo de apenas 1 dia útil.

2. É registrado e garantido por um título CDI.

3. Paga juros proporcionais ao CDI do período.

Dessa forma, o Banco B consegue fechar o dia equilibrado e o Banco A recebe uma remuneração pelo empréstimo.

Relação entre CDI e Selic

O CDI está intimamente ligado à taxa Selic, mas não é exatamente a mesma coisa. Para entender, precisamos conhecer duas definições:

1. Selic Meta: é a taxa básica de juros definida pelo Banco Central, que serve como referência para toda a economia.

2. Selic Over: é a taxa média das operações de empréstimo de um dia entre bancos, garantidas por títulos públicos. É chamada de taxa de overnight garantida.

O CDI mede a taxa média das operações sem garantia de títulos públicos entre bancos, mas na prática ele acompanha muito de perto a Selic Over. Isso acontece porque o Banco Central direciona o mercado para que a taxa de empréstimos de curtíssimo prazo fique próxima da Selic Meta.

Exemplo prático

• Selic Meta definida pelo Banco Central: 11,25% ao ano

• Selic Over (taxa média diária com garantia): 11,23% ao ano

• CDI (taxa média diária sem garantia): 11,22% ao ano

Quando a Selic Meta muda, o CDI se ajusta automaticamente, pois os bancos equilibram seus empréstimos diários de acordo com a nova taxa.

CDI e investimentos

Quando você investe em produtos como CDBs, LCIs, LCAs ou fundos de renda fixa, a rentabilidade é muitas vezes expressa como um percentual do CDI. Vamos ver um exemplo prático:

Exemplo de aplicação

Suponha que você invista R$ 10.000,00 em um CDB que paga 110% do CDI durante 1 ano, com CDI anual de 14,90%:

1. 100% do CDI = 14,90% a.a.

2. 110% do CDI = 16,39% a.a.

📌 Valor final ao fim de 12 meses (antes de impostos):

• Investimento de R$ 10.000,00 a 100% do CDI → R$ 11.490,00

• Investimento de R$ 10.000,00 a 110% do CDI → R$ 11.639,00

Este cálculo mostra de forma prática como o CDI impacta diretamente a rentabilidade dos seus investimentos.

👉 Em resumo: o CDI é o custo do dinheiro no curto prazo entre bancos, nascido das operações diárias, e serve de referência para a remuneração de diversos investimentos. Compreender sua relação com a Selic e como ela influencia a rentabilidade ajuda a tomar decisões financeiras mais inteligentes e informadas.

Quer saber mais:

1. B3 - CDI - Dados oficiais da B3 sobre o CDI.

2. Investidor10 - CDI - Taxa e histórico do CDI atualizados.

3. Status Invest - CDI - Informações sobre rentabilidade e comparativos.

4. Melhor Câmbio - CDI - CDI acumulado e histórico mensal.

5. Banco Central do Brasil - Selic - Taxa Selic Meta e histórico.